△个股:豪展(4735)今年EPS上看4.5元,明年营收拚增双位数

医疗器材厂豪展(4735)第三季毛利率将创高,EPS上看1.5元。董事长庄明辉表示,第四季营收预估与前一季持平或小增,毛利率维持高档,全年营运有机会创高,明年则会丰富产品线,除了三大客户外,也会扩增规模较小客户的供应品项,营运将重回成长,法人则预估,全年EPS上看4.5元。
庄明辉表示,去年公司成长力道比较强,主要係标案比较多,今年营收成长比较缓,预估可能仅持平,同样是标案影响,应是经济情势变化大的关係。不过,今年营收成长虽不强,但透过产品组合转佳、供应商管理、内部管理效率提升拉动,毛利率已经明显提升,第三季会更好,有机会创历史新高。
展望未来,他说,除了营收合计占比约5成的三大客户包括百灵、博伊、塔尼达,会扩大产品品项的供应,添加业绩动能,今年更增新增员工,其他规模较小的客户,也会努力增加产品开发,供应更多产品,扩大到高中低阶,把小客户培养变大。现在前20大客户,营收占比约70-80%。
他举例,目前供应百灵的吸鼻器是两段式设计,现在正在开发一段式,价格更有竞争力,而现在供应的市场只有欧洲,未来除了销售国家增加,也在美国申请安规,明年就会出货。日本大客户,现在只有供应血压计产品,年底将出货额温枪。
透过既有客的产品项目供应增加,未来大客户的订单量只会增加、不会减少,在不同产品、市场堆叠下,明年业绩将转强,有机会回到双位数成长。至于今年营运,第四季营收预估与前一季持平或小增,毛利率维持高档,全年营运有机会创高,法人则预估,EPS将达4-4.5元。


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